道式理论主要包括的几个方面内容

这一原则表明，所有可能影响供求关系的因素都必须由平均指数来表现。平均指数反映的是无数投资者的综合市场行为，平均指数在其每天的上下波动过程中消化了各种已经知道的、可以预见的事情，以及有可能影响公司股票在市场上供求关系的一些情况。即便是一些不可控制的灾难，当其发生以后，就能被迅速消化，并且要学会包容可能发生的后果。道式理论关键也是如此

(2)市场具有三种趋势

股票价格在总体上的演进中而形成趋势，而其最重要的是主要趋势，即基本趋势。它代表的是大规模的上下运动，通常情况下会持续一年或者是比一年还要长的时间，且会导致市场上股价一定程度上增值或贬值的百分之二十以上，最基本的趋势在演进过程中会不断穿插着相反方向的另外一种趋势——次等趋势(当基本趋势暂时推进过快时所发生的回撤或调整)。次等趋势的组成是小趋势或者每日的波动(次等趋势与被间断的基本趋势一同被划分为中等趋势)。用大海的运动来与之对比，主要趋势如潮汐，次等趋势如浪涛，短暂趋势判断则是浪涛上的涟漪。如果把牛市比作浪潮，无论是处于涨潮还是退潮的阶段，波浪这种状态都一直在不断涌动，不断冲击着海岸。涨潮时，每一个波浪都较前一个波浪更有力度，可达更高的水位，退潮时也一样。与此同时，海面上一直不断地被小波浪、涟漪及风冲击着，它们有的与波浪的趋势相同，有的相反，有的则横向穿行。

(3)大趋势包括两个阶段

①基本的上升趋势。建仓熊市末尾当牛市开始的时候，一切关于经济方面的不利消息大部分被市场包容并且消化了，此时聪明的投资者已经预见到尽呼现在市场还很萧条，但趋势即将反转。因而买进股票，不但如此还不断抬高其出价为了刺激销售。商业新闻趋暖，绝大多数投资者技术性地顺应趋势—跟进买入，从而在程度上使价格不断上涨。这是比较稳定的一轮上涨，交易量伴随着经济情况的好转在慢慢上升，那么上市公司的盈利情况也在这时候被慢慢的关注。

②基本的下跌趋势。有三个阶段的趋势，第一阶段是出货或派发，聪明的投资者感到获利己很高，因此便在股票处于涨势中抛出自己手中持有的股票。这一阶段之初，虽然上升的趋势开始不断减弱，然而交易量在这种情况下仍然处于比较高的位置，交投仍很活跃。但由于和预测利润的慢慢消失，行情开始转弱。在第二阶段的就是恐慌阶段。买方的不断减少就使卖方变得着急起来，跌势加速，当这个时候交易量到达一个峰值时，股价基本上是以直线的方式跌落到最低的位置。恐慌阶段一般情况下和当时的市场环境相比较来说差了很多。之后，可能存在一个相当长的次等回调或一个整理阶段，。这样便进入到第三个阶段，可想而知，在恐慌阶段挺过来的投资者会在这个时候由于信心不足，防止股票被套，会抛出自己手中持有的股票，或由于目前价格比前几个月更低而买入股票。此时经济信息变得不断恶化，跌势持续但还不是很快，在熊市的结尾处，因为一部分的投资者有各种原因必须要抛掉手中的股票，再加上不好的消息已经得到确切的证实，并且行市可能会继续下跌时，基本上这一次熊市就这样结束了。

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